胡雪姬（王祖贤饰）是一只狐精，受狐母九尾琵琶精（姚炜饰）的庇护，亦为她卖命。卫十郎（李纬强饰）出生在以贩卖狐裘为生的家族之中，是狐母的眼中钉肉中刺。狐母派遣胡雪姬前去诱惑并杀掉卫十郎，报仇雪恨，在此过程中，胡雪姬却被卫十郎的真诚和善良所打动，情不自禁的爱上了他。猎王（午马饰）的好友丧命于狐妖之手，临死前将遗恨托付给了猎王，带着朋友的遗愿，猎王与狐妖势不…